2. 周三，日本央行副行长内田真一(Shinichi Uchida)在日本金融市场出现历史性波动后发出强烈的鸽派信号，他承诺在市场不稳定时不会加息。内田真一周三表示，如果金融市场不稳定，日本央行不会提高政策利率。这是内田真一在日本股市历史性崩盘后的首次公开讲话。在他发表讲话后，日元兑美元汇率暴跌，日本股市随即大幅反弹。
昨晚06空单经过减持保本下移，最终在80附近成功止盈出局，今日接昨晚行情，暂看亚欧低多，关注98的突破，上方考虑昨天高位，建议在10附近空，下方目标72-66-60；【特别注意06-12的突破，市场还欠一次补涨】
海关总署统计数据显示，2024年5月份，我国进口煤及褐煤4381.6万吨，同比增长10.7%；1-5月，我国进口煤及褐煤20496.9万吨，同比增长12.6%。
从整体增速来看，2024年的进口增速相较2023年的62%明显的下滑；机构判断从全年的角度，整体进口量或维持在4.9亿吨左右(2023年4.7亿吨)。
导致进口量增速下滑主要来源于：
印度大选落下帷幕，电荒或叠加制造业需求抬升，印度将成为未来全球煤炭市场最大需求。按照印度总焦煤需求量1.5-1.7亿估算，按照35%-40%的主焦占比估算，2030年印度对于主焦的需求量将从2023年的0.3亿吨左右上升至0.53-0.68亿吨，需求量将有望翻番，可以预见的是印度对于海外优质主焦煤资源的需求将会持续抬升。
进口煤的增速下降，一个主导原因是国内煤炭3月以后价格的大幅度下行，导致进口套利空间收窄。可以观察到以港口5500大卡为例，23年均价为965元/吨，24Q1均价为900元/吨，24Q2截止6月初均价仅为845元/吨，价格明显回落。机构预计全年煤炭均价可能在880-900元之间。
山西调研反馈：机构去山西调研了5家上市的头部煤炭企业，总的反馈是5月中旬后政府开会要求全面的复产，总体的反馈是5月产量已经开始环比4月有所增长，6月预计恢复到23年同期相近的水平，全年来看上市企业产量目标都较为保守，相较2023年的产量是确定性有所下降的，下降幅度在10%左右。
动力煤价格涨幅暂缓，等待入夏旺季全面到来。机构认为未来1个月可能是基本面最为舒服的阶段，动力煤＞焦煤，但是整体价格高点预计不会超过24年春节后的高点950元/吨，预计涨幅区间在920-950元/吨之间，仍会低于23Q4用电旺季均价的957元/吨。
山西增产当前看较为低于预期，在安全生产为第一目标的背景下，供给端缺乏弹性，可能是另一个行情的催化剂，焦煤的拐点可能出现在8月的淡旺季之交，继续看好Q4的价格弹性。
煤炭相关企业包括：
中煤能源(01898)、兖矿能源(01171)、兖煤澳大利亚(03668)、中国神华(01088)、南戈壁(01878)